Krae n kraag is 'n verspreiding strategie waar jy gelyktydig aankoop van 'n beskermende sit en 'n bedekte oproep op voorraad wat jy reeds besit skryf. As jy 'n voorraad se prys het skerp gestyg hou, kan 'n kraag help om te beskerm wat winste teen 'n toekomstige daling in die prys. Verder, skryf 'n bedekte oproep help vergoed vir die prys van die koop van die beskermende sit, maak dit relatief goedkoop om jou wins te beskerm. Byvoorbeeld, sê jy 100 aandele van NRQ voorraad gekoop teen 20 drie jaar gelede, en sy huidige markprys is 35. As jy 'n 30 put te koop, sal jy het die reg om daardie aandele te verkoop teen 30 voor verstryking, sluit in 'n 10 wins op elke aandeel, of 'n totaal van 1000. In hierdie scenario, die prys van die put kos jou 300, of 3 per aandeel. Om die kraag te voltooi, dink jy ook 'n 40 oproep vir 275 skryf met dieselfde verstryking as die plaas. As die prys van NRQ voorraad bo 40 styg, sal die oproep waarskynlik uitgeoefen en julle sal ontvang 4000 in vergoeding vir die aandele moet jy verkoop. Sedert die aanvanklike belegging wat jy gemaak om die voorraad aan te koop kos 2000, youve het 'n 2000 wins deur die gebruik van 'n kraag. Let ook op dat sedert jy 275 ontvang wanneer jy die oproep verkoop, jou netto koste vir die kraag strategie was net 25, minder as 'n tiende van die koste van alleen die plaas. In die meeste gevalle, krae werk die beste in neutrale om lomp markte vir 'n voorraad wat goed presteer het in die verlede. Net soos enige ander opsies strategie, krae vereis aandag aan detail en tyd en is nie geskik vir alle beleggers. Kraag grafiek in die hier gewys grafiek, die vertikale (Y-as) verteenwoordig wins en verlies, terwyl die horisontale (X-as) toon die prys van die onderliggende aandeel. Die blou lyn toon jou potensiële wins of verlies gegewe die prys van die onderliggende. Voorbeelde sluit transaksiekoste en belasting oorwegings. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Gedetailleerde inligting oor ons beleid en die risiko's wat verband hou met opsies kan gevind word in Scottrades Options Aansoek en ooreenkoms, makelaarsloon rekening ooreenkoms, eienskappe van en risiko's van gestandaardiseerde Options (beskikbaar by jou plaaslike Scottrade kantoor of die regte opsies te Clearing Corporation by 1-888 - OPTIONS of deur 'n besoek www.888options). Alle opsie rekeninge vereis vooraf goedkeuring deur Scottrade. Markonbestendigheid, volume, en beskikbaarheid stelsel kan toegang tot jou rekening en handel uitvoering impak. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise sal voorsien word op versoek. Scottrade ontvang die hoogste numeriese telling in die J. D. Power 2016 Selfgerigte Beleggers tevredenheid Studie, gebaseer op 4242 reaksies meet 13 maatskappye en die ervarings en persepsies van beleggers wat gebruik selfgerigte beleggingsondernemingen, ondervra in Januarie 2016. Jou ervarings kan wissel. Besoek jdpower. Gemagtig inskrywing en toegang dui kliënte toestemming om die makelaarsloon rekening ooreenkoms. Sulke toestemming effektief te alle tye wanneer die gebruik van hierdie webwerf. Ongemagtigde toegang verbied. Scottrade, Inc. en Scottrade Bank is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye en is volfiliale van Scottrade Financial Services, Inc. makelaarsloon produkte en dienste wat aangebied word deur Scottrade, Inc. - Lid FINRA en SIPC. Deposito produkte en dienste wat aangebied word deur Scottrade Bank, lid FDIC. Makelaarsloon produkte is nie oortuig deur die FDIC is nie deposito's of ander verpligtinge van die bank en is nie gewaarborg nie deur die bank is onderhewig aan belegging risiko's, insluitende die moontlike verlies van die skoolhoof belê. Alle beleggings behels risiko. Die waarde van jou belegging kan wissel met verloop van tyd, en jy kan kry of geld verloor. Online mark en perk voorraad ambagte is net 7 vir aandele geprys 1 en hoër. Bykomende koste kan aansoek doen vir aandele prys minder as 1, onderlinge fonds en opsie transaksies. Gedetailleerde inligting oor ons fooie kan gevind word in die Verklaring van Fooie (PDF). Jy moet 500 in aandele in 'n individu, Gesamentlike, Trust, IRA, Roth IRA, of September IRA rekening met Scottrade om in aanmerking te kom vir 'n Scottrade bankrekening. In hierdie geval, is aandele gedefinieer as Totaal makelaarsloon rekening Waarde minus Onlangse makelaarsloon Deposito op te hou. Die prestasie data aangehaal verteenwoordig prestasie in die verlede. Vorige prestasie waarborg nie toekomstige resultate. Die navorsing, gereedskap en inligting wat sal insluit nie elke sekuriteit aan die publiek beskikbaar. Hoewel die bronne van die navorsing gereedskap verskaf op hierdie webwerf is geloofwaardig te wees, Scottrade maak geen waarborg met betrekking tot die inhoud, akkuraatheid, volledigheid, tydigheid, geskiktheid of betroubaarheid van die inligting. Inligting op hierdie webwerf is slegs ter inligting gebruik en moet nie beskou word as beleggingsadvies of aanbeveling te belê. Scottrade nie opstel, onaktiwiteit of jaarlikse onderhoud fooie. Toepassing transaksiefooie steeds van toepassing. Scottrade verskaf nie belastingadvies. Die materiaal verskaf is slegs vir inligting doeleindes. Asseblief met jou belasting of regsadviseur vir vrae met betrekking tot jou persoonlike belasting of finansiële situasie. Enige spesifieke sekuriteite, of tipes van effekte, gebruik as voorbeelde is slegs vir demonstrasie. Nie een van die inligting wat verskaf moet word beskou as 'n aanbeveling of werwing om te belê in, of likwideer, 'n bepaalde sekuriteit of tipe sekuriteit. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, koste, koste, en 'n unieke risikoprofiel van 'n beursverhandelde fonds (ETF) voor te belê oorweeg. 'N Prospektus bevat hierdie en ander inligting oor die fonds en kan verkry word aanlyn of deur kontak Scottrade. Die prospektus moet versigtig voor te belê gelees. Aged en omgekeerde ETF dalk nie geskik vir alle beleggers nie en kan blootstelling aan wisselvalligheid te verhoog deur die gebruik van hefboom, kort verkope van effekte, afgeleide instrumente en ander komplekse beleggingstrategieë. Hierdie fondse prestasie sal waarskynlik beduidend anders as hul maatstaf oor 'n tydperk van meer as 'n dag, en hul prestasie met verloop van tyd kan in werklikheid tendens teenoorgestelde van hul maatstaf. Beleggers moet hierdie Holdings, in ooreenstemming met hul strategieë te monitor, so dikwels as daaglikse. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van 'n onderlinge fonds oorweeg voordat 'n belegging. 'N Prospektus bevat hierdie en ander inligting oor die fonds en kan verkry word aanlyn of deur kontak Scottrade. Die prospektus moet versigtig voor te belê gelees. Geen-transaksie-fooi (NTF) fondse is onderhewig aan die terme en voorwaardes van die NTF fondse program. Scottrade vergoed word deur die fondse wat deelneem aan die NTF program deur rekordhouding, aandeelhouer of SEC 12B-1 fooie. Marge handel behels renteheffings en risiko's, insluitende die potensiaal om meer te verloor as gedeponeer of die behoefte om bykomende kollaterale in 'n dalende mark te deponeer. Die marge Openbaringsverklaring en ooreenkoms (PDF) is beskikbaar vir aflaai, of dit beskikbaar is by een van ons takkantore. Dit bevat inligting oor ons uitleen beleid, renteheffings, en die risiko's wat verband hou met marge rekeninge. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Gedetailleerde inligting oor ons beleid en die risiko's wat verband hou met opsies kan gevind word in die Scottrade Options Aansoek en ooreenkoms. Makelaarsloon rekening ooreenkoms. deur die aflaai van die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options en aanvullings (PDF) uit die opsies Clearing Corporation, of deur 'n afskrif versoek deur kontak Scottrade. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise sal voorsien word op versoek. Konsulteer met jou belasting adviseur vir meer inligting oor hoe belasting die uitkoms van hierdie strategieë kan beïnvloed. Hou in gedagte, sal die wins verminder of verlies vererger, soos van toepassing, deur die aftrekking van kommissie en fooie. Markonbestendigheid, kan die volume en stelsel beskikbaarheid toegang rekening en handel uitvoering impak. Hou in gedagte dat terwyl diversifikasie verspreiding risiko kan help, is dit nie 'n wins te verseker, of te beskerm teen verlies, in 'n down mark. Scottrade, die Scottrade logo en alle ander handelsmerke, hetsy geregistreer of ongeregistreer, is die eiendom van Scottrade, Inc en sy affiliasies. Skakels na webwerwe van derde partye bevat inligting wat van belang kan wees of gebruik om die leser. Derdeparty-webwerwe, navorsing en gereedskap is uit bronne betroubaar geag. Scottrade waarborg nie die akkuraatheid of volledigheid van die inligting en maak geen versekering met betrekking tot die resultate wat verkry word uit die gebruik daarvan. 2016 Scottrade, Inc. Alle regte reserved. Featuring 40 opsies strategieë vir bulle, bere, groentjies, all-sterre en almal tussenin Wat sal jy leer Handel setups, risiko's, voordele en optimale marktoestande vir 40 verskillende opsie-strategieë Opsie terme en konsepte sonder enige Mumbo Jumbo strategieë vir beginners om hul voete nat en vir voor - om hul spel slyp Hoe geïmpliseerde wisselvalligheid kan gebruik word om jou te help toekomstige aandeelprys beweging en veel verwag morehellip nou te begin raquo Vandag se featured speel opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Collar (Beskermende Collar) Beskrywing 'N belegger skryf 'n koopopsie en koop 'n verkoopopsie met dieselfde verstryking as 'n manier om 'n lang posisie in die onderliggende aandeel verskans. Hierdie strategie kombineer twee ander verskansingstrategieë: beskermende wan en bedekte oproep skryf. Gewoonlik, sal die belegger 'n oproep staking bo en 'n lang sit staking onder die aanvang van aandele prys te kies. Daar is breedtegraad, maar die staking keuses sal die koste van die heining asook die beskerming wat dit bied beïnvloed. Hierdie stakings is na verwys as die vloer en die plafon van die posisie, en die voorraad is ingepalm tussen die twee stakings. Die put staking stel 'n minimum afsetprys, moet die belegger moet likwideer in 'n afswaai. Die oproep staking stel 'n boonste limiet op voorraad winste. Die belegger moet bereid wees om die aandele te laat vaar indien die voorraad saamtrekke bo die oproep staking wees. Netto posisie (op verstryking) VOORBEELD maksimum aanwins Call staking - voorraad koopprys - netto premie betaal of bel staking - voorraad koopprys netto krediet ontvang VERLIES maksimum voorraadvlakke koopprys - sit staking - netto premie wat betaal is of Stock aankoop - sit staking netto krediet ontvang in ruil vir die aanvaarding van 'n pet op die aandele opwaartse potensiaal, ontvang die belegger 'n minimum prys waar die voorraad verkoop kan word tydens die lewe van die kraag. Vooruitsigte vir die termyn van die opsie strategie, is die belegger op soek na 'n effense styging in die aandeelprys, maar is bekommerd oor 'n afname. Opsomming Die belegger voeg 'n kraag van 'n bestaande lank voorraad posisie as 'n tydelike, effens minder-as-volledige beskerming teen die gevolge van 'n moontlike naby-termyn verval. Die lang sit staking bied 'n minimum verkoopprys vir die voorraad en die kort oproep staking stel 'n maksimum wins prys. Vir die beskerming of kraag 'n kort voorraad posisie, kan 'n belegger 'n lang oproep te kombineer met 'n kort stel. Motivering Hierdie strategie is vir houers of kopers van 'n voorraad wat bekommerd is oor 'n regstelling is en wil verskans die lang voorraad posisie. Variasies Max Verlies Die maksimum verlies beperk vir die termyn van die kraag heining. Die ergste wat kan gebeur is vir die aandele prys om te val onder die put staking, wat die belegger die put te oefen en te verkoop die voorraad op die vloer prys vra: die put staking. As die voorraad oorspronklik gekoop teen 'n veel laer prys (wat dikwels die geval is vir 'n lang termyn hou), kan hierdie afsetprys eintlik lei tot 'n wins te maak. Die kort oproep sou verval waardeloos. Die werklike verlies (wins) sal die verskil tussen die vloerprys en die voorraad koopprys plus (minus) die debietorder (krediet) van stigting van die kraag heining wees. Max kry die maksimum wins is beperk vir die termyn van die strategie. Die kort termyn maksimum winste bereik net soos die aandele prys styg na die oproep staking. Die netto wins bly dieselfde maak nie saak hoeveel hoër die voorraad kan sluit slegs die posisie uitkoms kan verskil. As die voorraad is bo die oproep staking by verstryking, sal die belegger waarskynlik toegeskryf word aan die oproep en likwideer die voorraad op die plafon: die oproep staking. Die wins sal die plafon prys, minus die voorraad koopprys plus (minus) die krediet (debietorder) van stigting van die kraag heining wees. As die voorraad was om presies te sluit by die oproep staking, sal dit verval waardeloos, en die voorraad sal waarskynlik in die rekening bly. Die wins / verlies wat gelei het tot die punt sou identies wees, maar van dié dag af die belegger sal nog steeds 'n stockowners risiko's en belonings in die gesig staar. Wins / verlies Hierdie strategie word 'n vaste bedrag van blootstelling prys vir die termyn van die strategie. Die lang sit 'n aanvaarbare afsetprys waarteen die belegger kan likwideer as die voorraad ly verliese. Die premie-inkomste uit die kort oproep help betaal vir die stel, maar terselfdertyd stel 'n beperking op die onderstebo winspotensiaal. Beide die potensiële wins en verlies is baie beperk, afhangende van die verskil tussen die stakings. Winspotensiaal is hier nie die grootste belang. Dit is, na alles, 'n verskansingstrategie. Die kwessies vir die beskermende kraag belegger kommer hoofsaaklik hoe om die vlak van beskerming teen die koste van beskerming vir 'n kommerwekkende tydperk te balanseer. Gelykbreek In beginsel is die strategie breek selfs al, by verstryking, die voorraad is bo (hieronder) sy aanvanklike vlak deur die bedrag van die debietorder (krediet). As die voorraad is 'n langtermyn-hoewe gekoop teen 'n veel laer prys, die konsep van gelykbreek isnt betrokke. Wisselvalligheid wisselvalligheid is gewoonlik nie 'n belangrike oorweging in hierdie strategie, alles gelyk. Sedert die strategie behels om 'n lang een opsie en kort nog met dieselfde verstryking (en oor die algemeen ewe ver van die voorraad waarde), kan die gevolge van geïmpliseer wisselvalligheid skofte mekaar verreken tot 'n groot mate. Tyd Bederf Gewoonlik nie 'n belangrike oorweging. Sedert die strategie behels om 'n lang een opsie en kort nog met dieselfde verstryking (en oor die algemeen ewe ver van die voorraad waarde), moet die uitwerking van tyd verval rofweg mekaar verreken. Opdrag Risiko Ja. Vroeë opdrag van die koopopsie kort, terwyl moontlik te eniger tyd, oor die algemeen kom slegs net voor die voorraad gaan ex-dividend. En bewus te wees, 'n situasie waar 'n voorraad is betrokke by 'n herstrukturering of kapitalisasie gebeurtenis, soos byvoorbeeld 'n samesmelting, oorname, spin-off of spesiale dividend, kan heeltemal ontsteld tipiese verwagtinge ten opsigte van vroeë uitoefening van opsies op die voorraad. Verstryking Risiko Die opsie skrywer kan nie vir seker weet of opdrag eintlik plaasgevind het op die kort oproep tot die volgende Maandag. Dit is egter oor die algemeen nie 'n probleem aangesien die belegger voorraad te lewer as wat op die oproep. Comments Hierdie strategie leen hom om te gebruik as 'n rasse heining, waar tydwaarde geneig om premies hoër maak en die tydperk van beskerming is meer. Die kraag bied meer beskerming as 'n bedekte oproep. maar teen 'n laer up-front koste as 'n beskermende plaas. Sien beide van hierdie alternatiewe vir meer besonderhede. Verwante Posisie Vergelykbare Pos: N / A Teenoor Pos: N / A Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n accountOptions Boorden: Gelukkige aan die onderkant, Party by die Top Het jy nog altyd aanvaar jy hoef nie die kapitaal om krae handel Kom kyk wat aanname. 'N kraag is 'n opsies strategie dikwels gebruik word deur voorraad beleggers, groot en klein, maar die manier waarop hulle die uitvoering van hierdie strategie kan heel anders wees. 'N kraag is saamgestel uit 'n lang voorraad, 'n kort buite-die-geld (OTM) oproep, en 'n lang OTM, saam met die oproep en sit in dieselfde verstryking (sien Figuur 1 hieronder). Die krae lank sit tree op as 'n heining vir die lang voorraad, en die kort oproep help om die finansiering van die lang sit. Die kort oproep pette ook die potensiële wins van die lang voorraad. Die krae maksimum verlies plaasvind indien die aandele prys is laer as die trefprys van die lang sit by verstryking. Die maksimum wins voorkom indien die aandele prys is hoër as die trefprys van die kort oproep op verstryking. FIGUUR 1: Dynamic kraag. Wanneer jy op 'n kraag, jy koop 'n lang voorraad, kortsluiting 'n out-of-the-geld oproep, en die aankoop van 'n out-of-the-geld. Koste kan optel. Slegs ter illustrasie doeleindes. Tradisioneel, kan jy 'n kraag oor jou lang voorraad te plaas, en laat dit gaan om verstryking sonder aanpassing nie. Maar die aard van krae gee hulle buigsaamheid, nie net vir sit hulle op, maar ook na die tyd verby en die aandele prys beweeg. Trouens, groter belegging bestuurders gebruik hierdie ruimte om 'n groter voorraad posisie te bou met behulp van 'n strategie bekend as die dinamiese kraag. Delta is meer as Change Tegnies, die kraag 'n positiewe strategie wat positiewe deltas het beteken dat dit tot voordeel van die lang voorraad beweeg hoër. Maar waar kom die delta uit die lang voorraad het 100 positiewe deltas vir elke 100 aandele. Beide die lang sit en kort oproepe negatiewe deltas, maar hoeveel is afhanklik van hul stakings. Die verdere OTM die lang sit of kort oproep, hoe minder negatiewe deltas wat hulle het, en so die meer positiewe deltas die kraag het. As die lang sit en kort oproepe is nader aan die huidige voorraad prys, het hulle groter negatiewe delta, en verreken meer van die lang aandele positiewe deltas. Kom ons sê die aandeelprys is 50, die 52-staking oproepe het 'n 0.40 delta, en die 48-staking wan 'n -0,40 delta. 'N kraag met dié oproepe en wan het plus20 deltas. Hoekom Honderd aandele van voorraad plus100 deltas Die kort 52 oproepe -40 deltas Die lang 48 wan -40 deltas. 100 plus -40 plus -40 plus20 Nou, veronderstel die 55-staking oproepe het 'n 0,20-delta, en die 45-staking wan 'n 0,25-delta. 'N kraag met dié oproepe en wan sal plus55 deltas het (-20 plus -25 plus 100). Dis hoekom die keuse van die stakings vir die oproepe en wan bepaal hoe lomp jy wil die strategie te wees. Maar dit beteken ook die delta van die kraag voorraad posisie kan verander indien die aandele prys beweeg af in die rigting van die lang sit staking, of op na die kort oproep staking. In die kraag byvoorbeeld met die 48 sit en 52 oproep, indien die voorraad beweeg vanaf 50 tot 48, kan aanvaar die 48 Steek tog het 'n -0,50 delta en die 52 oproep het nou 'n 0,15-delta. Dit sou die delta van die kraag te neem van plus20 om plus15. Nou, kan sê die voorraad beweeg vanaf 50 tot 54. Kom verder aanvaar die 48 sit 'n -0,10 delta en die 52 oproep het 'n 0,80-delta. Dit sou die delta van die kraag te neem van plus20 om plus10. Hierdie getalle is hipotetiese, maar hulle toon dat wanneer die aandele prys nader óf staking, of beweeg buite hulle die delta van die kraag raak minder positief. Wanneer die aandele prys is tussen die stakings, die delta van die kraag raak meer positief. Die wat die verandering van Delta dat die kraag dinamiese kan maak. Dink krae, dink Buigsame Die dinamiese kraag ontstaan met institusionele beleggers en geld bestuurders wat op soek is na 'n groot posisies in 'n voorraad te vestig met verloop van tyd, maar wou 'n verskansing teen mark korreksies. Kom ons begin 'n nuwe hipotetiese met, sê, die koop 1000 aandele van voorraad, koop 10 buite-die-geld (OTM) sit soos 'n heining, dan verkoop 10 OTM oproepe na verreken die koste van die wan. As die prys van die voorraad daal, moet die lang wan en kort oproepe teoreties winsgewend te maak, want die negatiewe delta. Aanvaar jy verkoop die lang wan, terugkoop die kort oproepe, en gebruik die wins meer aandele van die voorraad te koop. Veronderstel dis genoeg om 100 meer aandele te koop. Dit sou die voorraad posisie maak 1100 aandele, sodat jy sal nou te koop 11 nuwe OTM wan en verkoop 11 nuwe OTM oproepe. Die groter posisie kon meer positiewe deltas skep. So, jy AOO - ting meer deltas (dit wil sê die aankoop van meer voorraad) na die prys daal, maar nog steeds die behoud van die heining. Nou, wanneer die aandeelprys daal, nie die geval beteken dit die hele dinamiese kraag is winsgewend te maak. Maar dis nie die punt. Onthou, die kraag is, na alles, 'n lomp strategie. En julle bou van 'n posisie in die voorraad wat gebaseer is op die dinamiese wisseling in die aandele prys. Die verlies op die lang voorraad is gewoonlik groter as die wins op die lang OTM geplaas en kort OTM oproep. Om jou posisie te bou, die idee is om 'n groter delta posisie te vestig in die voorraad teen die laagste prys via die dinamiese kraag. As die voorraad saamtrekke, kan die kraag 'n algehele wins hê as die lang voorraad het 'n hoër wins as die verliese op die lang sit en kort oproep. In daardie geval, kan jy die wins te neem en aan te beweeg na die volgende handel, of rol die lang in 'n hoër staking sit nader aan die nuwe aandele prys, en die kort oproep na 'n hoër staking verder van die nuwe aandele prys. Dit laat jou toe om te vang 'n paar prof - dit sonder om uit die posisie, en begin 'n nuwe kraag op die hoër aandeelprys. Rolling kos gewoonlik geld, so dit kan in 'n paar van die lang aandele wins sny. Maar dit kan jou help om in stand te hou min of meer dieselfde delta as wanneer die kraag is gestig, as jy aanhou optimisties oor die voorraad te wees. Diep sakke Help Die dinamiese kraag kry meer positiewe deltas op twee maniere met 'n laer aandeelprys. In die eerste plek die opsies deltas en voorraad kombineer om die kraag 'n laer positiewe delta gee wanneer die aandele prys nader aan die OTM put val. Tweedens, kan jy die posisie grootte met die opsies wins, of beskikbare kapitaal te verhoog. As die aandeelprys hou val, kan die dinamiese kraag verloor minder geld op groter posisies in vergelyking met onbeskermde voorraad. Dis hoekom die strategie dikwels in diens van geld bestuurders met die hoofstad tot groot verliese op langtermyn-beleggings te weerstaan. In ruil vir die risiko van die uitbreiding van verliese, kan die dinamiese kraag meer prof - itable indien die aandele prys terug saamtrekke. Omdat die strategie skep dikwels meer positiewe deltas as die voorraad saamtrekke, kan die strategie moontlik gelyk te breek, of 'n wins toon, met 'n kleiner tydren in die aandele prys. Maak seker dat jy versigtig rekords te hou as jy al die aanpassings aan 'n dinamiese kraag te spoor. Maak seker dat jy weet wat die nuwe gelykbreek aandele prys vir die strategie na alles aanpassings in plek is. Spieëlbeelde Jy kan sien dat die kraag is sinteties gelykstaande aan 'n lang oproep vertikale verspreiding. Met ander woorde, die lang sit plus lank voorraad het dieselfde risikoprofiel as 'n lang gesprek met dieselfde staking as die lang sit. Kyk na die wins-en-verlies grafiek hieronder. FIGUUR 2: Dynamic Twin. Die risikoprofiel van die oproep vertikale verspreiding bogenoemde is byna identies aan die kraag, en baie minder kapitaalintensief. Slegs ter illustrasie doeleindes. Omdat die lang sit is OTM, wat sintetiese lang oproep is ITM. Kombineer die sintetiese lang ITM oproep met die kort OTM oproep, en jy het 'n lang oproep vertikale. Die kraag met die lang 48 sit en kort 52 oproep is sinteties die lang 48/52 oproep vertikale. Trouens, die kraag en die lang vertikale dieselfde maksimum wins en maksimum verlies getalle het. Ook, kan die kraag hoër kommissies as 'n vertikale, want die kraag is voorraad plus twee opsies, terwyl die vertikale is slegs twee opsies. So hoekom dit nie beleggingsbestuurders net koop oproep verticals as theyre sinteties dieselfde as krae Eenvoudige: stemreg. Besit voorraad aandele gee jou 'n stem in 'n maatskappy se besigheid soos verkiesings raad, samesmeltings en verkrygings, en voorraad split. Opsies, aan die ander kant, hoef verleen stemreg. Omdat die kraag strategie is gebou rondom die besit van aandele, die bestuurder behou stemreg. Die dinamiese kraag strategie kan ook rek tot kommissies as gevolg van verhoogde frekwensie handel en 'n verhoogde posisie grootte. As jy die strategie in diens, maak seker dat die potensiële wins is groot genoeg om kommissies te dek. Dinamies Boorden vir jou Wat gebeur as jy dit nie koop 1000 aandele van voorraad Miskien 100 aandele is meer geskik is vir jou rekening. Moenie dinamiese krae steeds sin maak in 'n scenario waar die aandele prys druppels en die wins uit 'n lang sit en kort oproep word gebruik om meer aandele te koop, kan die wins nie genoeg om 100 aandele te koop wees. Hoewel sy moontlik om vreemde baie voorraad handel, kan daar 'n wanverhouding tussen die opsies kontrak grootte en die aantal aandele wees. Byvoorbeeld, as die kraag winste uit 100 Aandele, lang een stel, en kort een oproep is genoeg om 10 aandele van voorraad te koop, die posisie sal 110 aandele het. Maar elke voorraad opsie het 'n kontrak grootte van 100 aandele. Daar Arent standaard aandele opsies met 'n kontrak grootte van 110 aandele. Een lang sit en 'n kort oproep heining net 100 aandele. Maar twee lang wan en twee kort oproepe dalk te veel van 'n heining wees. Soms Fake meer as die kraag is te ryk van 'n belegging vir jou kapitaal, kan jy beter af met die krae sintetiese ekwivalent, die lang oproep vertikale verspreiding op bladsy 23 genoem (Figuur 2, hierbo) wees. Maar in die afwesigheid van 'n lang voorraad, die manier om dit te dinamiese maak is met deltas. Hoeveel positiewe deltas nie die lang oproep vertikale het, en hoeveel deltas wil jy wanneer die aandeelprys daal Met behulp van ons 48/52 kraag byvoorbeeld met die voorraad op 50, sal die sinteties ekwivalent oproep vertikale net lank een 48 oproep en kort wees een 52 oproep, met 'n delta van plus20. Geen voorraad en hier geen plaas. Nou, veronderstel die aandele prys druppels tot 48, en die 48/52 oproep vertikale verloor 40. Ons kraag sal ook dieselfde 40 verloor, maar dit bestaan uit 'n 200 verlies op die voorraad en 'n 160 wins op die lang sou word 48 sit en kort 52 oproep. Sodra die kraag is gesluit, kan jy die 160 gebruik om drie en 'n derde deel van voorraad te koop teen 48 (nie trek transaksiekoste). Maar in plaas van die koop van drie aandele, die lang oproep vertikale styging sy deltas kon in - deur 'n bietjie meer as 3,3, wat is die ekwivalent van die toevoeging van drie en 'n derde deel van 'n 100-aandeel posisie. Verder as die delta van die 48/52 oproep vertikale is plus35 wanneer die voorraad is 48, maak dit 'n dinamiese vertikale kon die delta te verhoog met 3,3 tot plus36.2. Jy kan dit doen deur die rollende die kort 52 oproep tot die 53-staking, of selfs rol die lang 48 oproep tot 'n verdere verloop afhangende van die opsies deltas. Dit gesê, die aanpassing van die posisie vir 0,01 deltas is taai, en wil jy dalk om te wag vir 'n groter teoretiese wins voor jy aan te pas. En soos die dinamiese kraag, handel lank verticals op hierdie manier kan lei tot 'n hoë kommissie koste. Jy kan ook verander om die vertikale staking om dit nog meer dinamies as die kraag maak. Verkoop van 'n OTM oproep in 'n nader verstryking teen 'n ITM oproep in 'n verdere verloop is nog steeds 'n verskanste posisie. Maar die kort voor maande oproep teoreties verval vinniger as 'n verdere verloop oproep, alles gelyk. En dis hoe sommige voor - bou van 'n groter posisie sonder om ekstra kapitaal gebruik van dinamiese krae. Hoewel die strategie vereis 'n fundamentele begrip van Delta dat komplekse mag lyk op die eerste, sy die moeite werd om 'n vinnige blik op 'n strategie van die voor - is hardloop met jare. Hoe om voorraad tot Collar vind die opsie Hacker skandering bevind aandele asook oproepe en wan. Die opsies sal OTM verstryk tussen 10 en 60 dae, het meer as 200 kontrakte in 'n oop rente en 'n poging groter as 0.10. Die aandele sal wees in die SampP 100 en het 'n gemiddelde daaglikse volume van meer as 1 mm. Al hierdie kriteria kan aangepas word om jou behoeftes te pas. Tom Preston is nie 'n verteenwoordiger van TD Ameritrade, Inc. Die materiaal, sienings en menings wat in hierdie artikel is uitsluitlik die van die skrywer en nie 'n weerspieëling van dié wat deur TD Ameritrade wees, Inc. versprei, aan weerskante, en ander meervoudige been opsie-strategieë kan aansienlike transaksiekoste, insluitend verskeie kommissies, wat enige potensiële opbrengs kan 'n invloed behels. Markonbestendigheid, volume, en beskikbaarheid stelsel kan toegang tot jou rekening en handel teregstellings vertraag. Vorige prestasie van 'n sekuriteit of strategie waarborg nie toekomstige resultate of sukses. Opsies is nie geskik vir alle beleggers as die spesiale risiko's wat inherent is aan handel opsies beleggers om potensieel vinnige en aansienlike verliese kan blootstel. handel opsies onderhewig aan TD Ameritrade hersiening en goedkeuring. Lees Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options voor te belê in opsies. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise, vergelykings, statistieke, of ander tegniese data sal verskaf word op aanvraag. Die inligting is nie bedoel om beleggingsadvies word of as 'n aanbeveling of onderskrywing van 'n bepaalde belegging of beleggingstrategie, en is slegs vir illustratiewe doeleindes. Maak seker dat jy al die risiko's wat betrokke is by elke strategie, insluitend kommissie koste te verstaan, voordat jy probeer om 'n bedryf te plaas. Kliënte moet oorweeg alle relevante risikofaktore, insluitend hul eie persoonlike finansiële situasies, voordat die saak. TD Ameritrade, Inc. lid FINRA / SIPC. TD Ameritrade is 'n handelsmerk gesamentlik besit word deur TD Ameritrade IP Company, Inc en die Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Alle regte voorbehou. Gebruik met toestemming. Inconceivable. Stock Opsie Basics Definisie: 'n voorraad opsie is 'n kontrak tussen twee partye waarin die voorraad opsie koper (houer) koop die reg (maar nie die verpligting nie) te koop / verkoop 100 aandele van 'n onderliggende voorraad teen 'n voorafbepaalde prys van / om die opsie verkoper (skrywer) binne 'n vasgestelde tydperk. Opsiekontrak Spesifikasies Die volgende terme word in 'n opsiekontrak. Opsie Tik Die twee tipes voorraad opsies is wan en oproepe. Call opsies verleen die koper die reg om die onderliggende aandeel te koop, terwyl verkoopopsies gee hom die reg om dit te verkoop. Trefprys Die trefprys is die prys waarteen die onderliggende bate te koop of verkoop wanneer die opsie uitgeoefen word. Sy verhouding tot die markwaarde van die onderliggende bate affekteer die moneyness van die opsie en is 'n belangrike determinant van die opsies premie. Premium In ruil vir die deur die opsie, die opsie koper verleen regte moet die opsie verkoper 'n premie te betaal vir die beoefening van die risiko wat kom met die verpligting. Die opsie premie hang af van die trefprys, wisselvalligheid van die onderliggende, sowel as die oorblywende tyd tot verstryking. Vervaldatum Opsie kontrakte kwynende bates en alle opsies verval na 'n tydperk van tyd. Sodra die voorraad opsie verval, die reg om te oefen nie meer bestaan nie en die voorraad opsie nutteloos raak. Die verval maand is wat vir elke opsie kontrak. Die spesifieke datum waarop verstryking kom hang af van die tipe opsie. Byvoorbeeld, aandele-opsies in die Verenigde State van Amerika gelys verval op die derde Vrydag van die verval maand. Opsie Style 'n opsiekontrak kan óf Amerikaanse styl of Europese styl. Die wyse waarop opsies ook uitgeoefen kan word, hang af van die styl van die opsie. Amerikaanse styl opsies kan enige tyd uitgeoefen voor verstryking terwyl Europese styl opsies net oefening op vervaldatum self kan wees. Al die aandele-opsies tans verhandel in die markte is Amerikaanse-styl opsies. Onderliggende bate Die onderliggende bate is die sekuriteit wat die opsie verkoper het die verpligting om te lewer aan of die aankoop van die opsiehouer in die geval die opsie uitgeoefen word. In die geval van aandele-opsies, die onderliggende bate verwys na die aandele van 'n spesifieke maatskappy. Opsies is ook beskikbaar vir ander vorme van sekuriteite soos geldeenhede, indekse en kommoditeite. Kontrak Vermenigvuldiger Die kontrak vermenigvuldiger bepaal die hoeveelheid van die onderliggende bate wat afgelewer moet word, in die geval die opsie uitgeoefen word. Vir voorraad opsies, elke kontrak dek 100 aandele. Die deelnemers Options Markt in die opsies mark te koop en te verkoop noem en verkoopopsies. Diegene wat opsies te koop geroep houers. Verkopers van opsies word genoem skrywers. Opsiehouers Daar word gesê dat lang posisies het, en skrywers word gesê dat kort posisies het. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye wees (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up)
No comments:
Post a Comment