Wisselvalligheid Edge Options Trading Pdf

Wisselvalligheid Edge in Options Trading Een volledige boek oor wisselvalligheid. Wat. Ja, dit was die reaksie wat ek gehad het op my gedagtes toe ek 'n aanbod van Financial Times Druk om manuskrip van 'n opkomende boek 8220Volatility Edge review in Options Trading 8221 deur Jeff Augen, Instrukteur, New York Instituut van Finansies ontvang. Sedert ek het 'n onversadigbare begeerte om te leer, ek aanvaar die manuskrip en besluit om te lees, maar dit het saamgeval met my lang vakansies maand en dus kon nie skryf 'n blurb betyds vir die boek. Wel die boek is nou gepubliseer en jy kan 'n kopie te koop from Amazon. Laat my begin my perspektief dat dit my tyd werd was. Dit voeg waarde toe tot my bestaande kennis oor IVS en spesiaal versterk my gedagtes oor voorraad pinning aksie. Dit is nie 'n maklike boek en daarom vereis onverdeelde aandag. Ek kon nie lees en te verstaan ​​in my reis na plekke (my gewone styl van boeke te lees) so ek besluit om dit te lees tydens die mark ure, in plaas van op soek na monitors, lees die boek en doen simulasies en terug toets sowel. Die boek is goed ingedeel en elke hoofstuk het 'n oorsig bladsy. Moenie spring reguit na die opsomming as ek volgende skrywers sou aanbeveel het gedink proses om die punte te kry. Die boek dek fundamentele oor 'opsie prysing en brei 'n baie op wisselvalligheid (Hoofstuk 2 en 3) wat dalk 'n goeie opknappingskursus, maar as jy dit weet en daar was, gedoen het, kan jy daardie skip en gaan reguit na Hoofstuk 5 wat die bestuur van basiese opsie posisies. Een ding wat ek wil uitlig, doen moet jy 'n begrip oor opsies, moet Grieke ken en beginsels in plek voordat hulle die volle voordeel van die konsepte. Pls OP toolbox verskeie gereedskap wat kan help om te begin vind. Dieselfde hoofstuk verduidelik wan, oproepe, aan weerskante en droes, bedek oproepe en wan, sintetiese. Ek stel voor pousering na die lees van hoofstuk-5. Gee jouself 'n breek vir 'n dag of twee en net probeer om die idees wat die skrywer beskryf in die hoofstuk-5 na te boots. Speel rond met die prys veranderinge, IVS, en as jou makelaars platform kan dan becktesting op voorbeelde gegee in die boek. Ek hou van Hoofstuk 6, 7 en 8. Ek het vinnig loer deur hoofstuk-9. Hoofstuk 6 praat oor die bestuur van komplekse posisies en bedek 5 interessante gebiede 1) Kalender en Diagonal versprei, 2) Verhoudings, 3) verhoudings wat verskeie verval datums span, 4) Komplekse multipart ambagte en 5) Verskansing met die VIX. Daar is 'n baie voorbeelde en daarom moet jy óf jou rekenaar met jou of 'n papier pen te handel heeltemal volg. Jy sal nie vind 'n baie gesprek oor hoe om kalender te omskep in XYZ of diagonaal in kalender ens maar dit gee redelike goeie idee oor hoe om hierdie te speel. Ek likedhedging met VIX, maar ek wens daar was min meer voorbeelde beter selfs as die skrywer van 'n portefeulje sou gegee het en wys hoe om te verskans wat met VIX in verskillende toestande. Tog, het hy voorsien 'n goeie grondslag te VIX wat aangevul kan word met 'n gratis hulpbron op CBOE of in die OPToolbox verstaan. Verdien siklusse word bespreek in hoofstuk-7. Jeff het ontvou die prysbewegings pre en post verdien aankondiging en gedeel voorbeelde van strategieë wat geïmplementeer kan word om voordeel te trek uit hierdie een keer in elke drie maande gebeurtenis. Dit kan van belang wees om handelaars ervaar as verdien siklus is om te begin (as van hierdie skrywe). Dit is selfs meer interessant vir 'n paar voorrade soos GOOG, AAPL, BIDU, FSLR, SPWR wat groot geleenthede kan bied uitsluitlik rondom verdienste. Stock pinning via verstryking siklus word in Hoofstuk-8. Ek het daarvan gehou. Jeff het baie goed verduidelik, in eenvoudige terme, wat is faktore wat ondoeltreffendheid en wisselvalligheid kan ry op hierdie dag. Ek is eksperimenteer met Google vir 'n lang tyd en het twee suksesvolle oorwinnings. Gaan die eerste een hier en tweede een hier. Spesifiek praat hy oor: vinnig versnel tyd verval Groot daaglikse IV swaaie IV ineenstorting op die dag finale Stock pinning veroorsaak deur ontbinding van komplekse posisies en heinings Dit is nogal 'n interessante hoofstuk wat potensiaal het om goeie resultate te lewer het op voorwaarde lesers het 'n goeie begrip van konsepte en het praktiese ervaring voor duik met die regte geld. Dit is een keer elke maand kans en opbrengste (en so die verlies) is betekenisvol. Ek sou dit te lees op die laaste stel (ek dink daar is 'n rede waarom Jeff het dit verlede). It8217s 'n interessante boek wat ek wil byvoeg by my leeslys en sou aanbeveel vir diegene wat 'n bietjie agtergrond oor Grieke en verstaan ​​grondbeginsels van handel opsies. As 'n soort gebaar, het ek aangebied 5 kopieë van die boek wat ek versprei tot 5 opn lede wat dikwels bydra tot geleer van ander as well. Winsgewende lees, OP Jeff Augen sê: As die skrywer id graag OptionPundit bedank vir hul deurdagte en deeglike hersiening. My doel was om 'n boek vir ernstige beleggers wat erken dat konsekwent klop die mark is 'n besonderse prestasie wat tyd en moeite neem skep. Dit gesê, ek is bly om 'n resensie wat fokus op die meer subtiele besonderhede van die boek sien, en ek kan nie dink aan 'n beter plek te maak vir daardie hersiening as die OptionPundit webwerf. Equity en indeks opsies is byna altyd verkeerd geprys. As dit wasnt ware dan pryse sal neig om stabiel te bly dwarsdeur die verstryking siklus. Maar, soos ons almal weet, 'n opsie kan handel vir 50 sent 'n dag en 3,00 die volgende. Suksesvolle opsie handel is al oor die manier waarop aan die regterkant van die prysverandering. Om te verseker dat taak uit te voer 'n mens moet in staat wees om te evalueer risiko wisselvalligheid en risiko is twee kante van dieselfde munt. Die OptionPundit webwerf is een van die min plekke waar 'n belegger kan gaan vir 'n gedetailleerde analise oor al die verskillende dimensies wat gevolg moet word oorweldig deur 'n opsies handelaar. Net vandag het ek geniet die lees van die verdienste reeks wat Google uitgelig. Handel teen verdienste is 'n komplekse probleem met baie van die bewegende dele, en ek is bly om te sien dat iemand die tyd dat die komponente af te breek in verteerbare stukkies wat 'n samehangende raamwerk inpas geneem. Toe ek die boek geskryf het my doel was om 'n dokument wat nooit sal die land in die vinnig ryk deel van 'n boekwinkel te skep. Dit tema pas goed met die soort van in-diepte analise wat deur OptionPundit. 8230 wat jy gekoop het 8220The Volatiliteit rand in Options Trading8220and het dit gelees, tyd om dit op jou tafel behalwe jou rekenaar hou. Spesifiek 8230 Dankie Jeff. Dit is 'n groot boek en ek beplan om dit te gebruik dikwels. Baie van die opn intekenaars het reeds gekoop het en van plan is om konsepte te gebruik vir die regte handel. Geluk van die skryf van 'n uitstekende stuk. Beste groete, OP Ek lees jou boek en het gedink dit was baie insiggewend. Ek het 'n paar opvolg vrae om jou boek. 1) Waar het jy jou data met betrekking tot daaglikse opsies prys swaai spesifiek te kry, noem jy die opsies swaai met betrekking tot ESRX of Express Script. 2) Jy bespreek hoe geïmpliseerde wisselvalligheid beduidend skommel voor die verdienste aankondiging en dan omval. Op grond van jou navorsing, oor hoe ver uit (dit wil sê 1 week) voor die verdienste aankondiging moet iemand koop hul opsies te neem voordeel van hierdie swaai jou terugvoer word opreg waardeer. Dennis B Robert Nicholson sê: Ek het onlangs opgetel hierdie boek en wil graag weet of 'n PDF (nie DRM) is beskikbaar sodat ek die boek kan lees wanneer I8217m op die pad van my iPhone. Robert, sal ek gaan met Jeff en kom terug na jou of 'n PDF-weergawe is beskikbaar. Ek het nog nie klaar gelees deur dit alles, maar die vlak van analise en kennis het my weg geblaas. Ek het 2 ure in die boekwinkel probeer om 'n boek wat deur en deur ontleed hoe opsies op te tree vind. Hulle was almal dieselfde, totdat ek hierdie boek gevind. Dankie Jeff vir die skryf van 'n boek wat 'n volledige en goed deurdagte benadering tot opsies het. Ek sal beslis uit die uitkyk wees vir enige ander boeke wat jy besluit om te skryf (en ek hoop dat jy baie meer van hierdie gehalte te skryf) Dit is die mees unieke opsies boek wat ek gelees het. Options8217 prys wat geraak word deur afwykings van volitility is 'n harde les. Dit blyk om te antwoord wat my eie handel fustrated. I8217m probeer om die boek te kry om te antwoord wat strategie om te gebruik in twee verskillende situasies. In die eerste situasie is dit bekend dat die onderliggende aandeel skielik daal, die handelaar voorspel dan dat die onderliggende aandeel sal contine om nog 20 in 20 dae te laat val. In die tweede situasie is dit bekend dat die onderliggende aandeel skielik daal, die handelaar voorspel dan dat die onderliggende aandeel 44 sal styg in 15 dae. Sê asseblief vir my wat kon gepaste strategie in elke situasie. Dankie. Jeff O P. s. Voor die lees van die boek, dit verstom my waarom my opsie posisies het nie reageer op die onderliggende aandeel. Nou, meer weet ek nie, maar is nog steeds 'n student. Robert Nicholson sê: Jeff, gekoop ek jou Volatiliteit rand in gebind en Nie-DRM Ebook van FTpress (informit) 'n paar maande gelede en nou I8217m teleurgesteld dat dit tyd toe toe ek jou nuwe dag Trading Options boek gekoop deur middel van dieselfde verskaffer wat die PDF is 'n DRM8217d PDF wat nie kan lees op my iPhone of iPod touch. Ook, wanneer jy dit koop van FTPress in Safari op 'n Mac Dit is nie duidelik gemaak dat jy wil koop 'n DRM Adobe Digital Editions weergawe van die boek, want daardie inligting isn8217t op die bladsy. Vreemd genoeg is dit in die bronkode van die webblad self maar dat inligting isn8217t gelewer op die bladsy. Voordat die aflaai van hierdie DRM geïnkripteer Adobe Reader PDF-lêer, seker wees om: maar net as jy 8220View Source8221 voor aankoop. I8217m versoek om 'n terugbetaling of 'n Nie-DRM weergawe van die boek deur middel van die mense by informit. John Jakobs sê: Ek hoor dat jy en jou produk Groot ek 'n oomblik 'n teleseminar / webinaarreeks projek wat ek produseer met Alan Kort is en glo dat jy sal 'n perfekte pas vir hierdie produksie wees. Ek wil graag 'n geleentheid om deel te neem as 'n gasspreker en kenner op die onderwerp van Opsie Trading uit te brei na jou. Spesifiek gefokus op 'n produk van jou keuse in jou gebied van kundigheid met opsies as 'n spreker wat jy kan verwag om te verdien 7-20 duisend dollar vir 1 sessie as 'n spreker (ongeveer 1 tot 1,5 uur). Daarbenewens kan jy verwag dat die volgende voordele as gevolg van deelname aan dié reeks. Verdien uit die gerief van jou huis het die geleentheid om jou produk te bemark om soveel as 50,000 tot 100,000 potensiële nuwe opt-in die lys kliënte Kweek jou eie opt-in die lys van kliënte kry meer naam erkenning en bemarking blootstelling van jou produkte het 'n geleentheid om bykomende kommissies van tot 750 per veiling verdien net per e-pos jou opt-in die lys ontvang deurlopende bemarking en ewige verkope as gevolg van my affiliate marketing praktyke het 'n kans op die wen van die bemarking / promosie Grand Prize van 'n week vakansie in baie oorde of die kontantekwivalent Tans Ek het verpligtinge van hoë profiel Sprekers soos: Peter Rosenstriech 8211 Author van Forex Revolusie en Hoof mark ontleder by Abel en featured Gasspreker op MSNBC8217s voëls kreet Box Charles Dudley 8211 stigter van Dudley Sukses Groep en Mentorskap Corp AJ Brown 8211 TradingTrainer Mario Marciano 8211 Stock Market Befondsing met 'n hoë profiel Sprekers soos hierdie posisies in die reeks is vol vinnig laat my asseblief weet van jou belangstelling om deel te neem op jou vroegste moontlike gerief. Stuur my kennis van jou gewilligheid en begeerte om deel te neem deur antwoord op hierdie e-pos of per telefoon by die onderstaande nommers. Ek sien uit daarna om van jou te hoor en werk saam met jou met hierdie lys van uitstekende, hoë profiel sprekers. John Jakobs 845-544-1476 8211 Kantoor 845-406-7056 - Cell 8230 om onderliggende (en verwante gebeure) beweging, kan jy meer en meer voordele te maai. Hier is 'n boek oor Geïmpliseerde wisselvalligheid dat ek 'n paar keer hersien terug. Dit mag dalk help om te verstaan ​​sommige begrippe oor hoe om 8230 8230 verblyf sien in voeling vir die deel-2 wat sal gepos word binne die volgende twee dae. In die tussentyd, Klik hier om my resensie van sy vorige boek 8220The Volatiliteit Edge in Options 8230 gelees Laat 'n antwoord Kanselleer ReplyA detailied kyk na handel opsies. Die beste aspek van die boek is dat dit basies toon dat opsies handel is nie vir begineers. Die wiskunde in die boek vereis 'n gesofistikeerde underanding van statistieke. Maar ek dink die beste les wat ek het uit die boek was dat dit binne-inligting oor die bewaak? Is 'n sleutel tot sukses. Baie van die belangrikste strategieë in die boek vereis dat jy op hoogte bly van elke stukkie inligting (besigheid nuus, die regering nuus, wat die Fed doen, ens) wat beskikbaar is by die maak van ambagte. Statistiese analise wat nodig mag wees, maar seker nie voldoende is om suksesvol in die handel opsies. Die voorwoord sê sy vir ervaar opsies handelaars, maar op sy beste sy nuttig vir beginners op soek na die volgende stap. Dit begin OK, gaan oor die basiese beginsels van die Black-Scholes, Binomiale boom modesl, die berekening van wisselings ens Jy dink jy gaan om te kry in die interessante hoofstukke dan - jy pluis oor bod vra versprei word wyd vir opsies, hoe 'n opsie kan verandering in prys met verloop van tyd voor die verstryking, wat 'n verspreiding / vlinder / kalender lyk. Regtig sou Enige ervaring opsies handelaar reeds weet. Die eerste paar hoofstukke definieer Gamma, Kurtose, maar dan genoem isnt weer vir die res van die boek. Die laaste hoofstuk 9 het diagramme van wat Jeff glo 'n IT-oplossing gestruktureer moet word. Ek kan nie sien dat hulle enige nut vir enigiemand, die meeste mense gewoond word die bou van hul eie sagteware programme en indien wel, wouldnt hulle dit baseer op 'n paar dosyn vae tekeninge en beskrywings. Daar is 'n paar dinge wat gereeld isnt gepraat oor, pinning op verstryking, veranderinge in aandele wisselvalligheid oor verdienste. As jy om in opsies en wil 'n baie verskillende boeke bestel verskillende menings oor die onderwerp is dit handig kan wees nie, anders Ek dont dink sy so nuttig. Dit is 'n baie goeie boek (vir intermediêre tot gevorderde handelaars) oor opsies en die impak wisselvalligheid het op strategieë met reguit vorentoe eenvoudige benadering. Daar is stukke bietjie wiskunde, wat nodig is om die rand met opsies te verstaan, al is. Die boek verskaf my met 'n paar goeie idees en unieke insigte asook geslyp my begrip van wisselvalligheid en die impak wat toenames en afnames in wisselvalligheid op opsie pryse en waardes. Hierdie boek het my oë oopgemaak om die moontlikheid van die gebruik van historiese data om voordeel te trek uit die empiriese reëlmatighede wat die BSM model nie vang (bv wisselvalligheid swang, pinning by verstryking, prysveranderings nie bevestig om die lognormale verspreiding van die model veronderstel). As algemene publiek die BSM model blindelings gebruik en dus het die opsie prys as die model aandui, kan handelaars wat bewus is van hierdie afwykings voordeel te trek uit die mispricing. Besprekings oor gestruktureerde posisies is insiggewend. Byvoorbeeld, ek het altyd gedink dat opsies doeltreffend geprys sodat die verwagte wins uit oproep en sit dieselfde moet wees. Maar die boek toon dat dit nie noodwendig waar nie as gevolg van die put-oproep gelykheid gedryf deur ARBs. Selfs wanneer onderliggende prys is baie geneig om te val, die gelykheid verhoed verkoopopsies raak te duur in vergelyking met opsies te bel. My enigste gryp, is dat tafels lyk te klein op Kindle. Ek wonder of Amazon of die skrywer 'n pdf-lêer met net tabelle en figure kan voorsien sodat Kindle gebruikers hulle net kan druk en slaan hulle na. Ek lees al die ander resensies oor dié boek en was baie verbaas nadat die boek self gelees dat iemand eintlik het gesê hulle is in staat om 'n paar van die HV, Ivol en piek waardes van sy boek te dupliseer. Ek het ook deur middel van die uitoefening van die skep van 'n Excel spreiblad en probeer om so ek kan ek nie aanpas my spreadsheet waardes te naby kom om Jeffs waardes. Byvoorbeeld, in die AAPL data wat ek kan ooreenstem met die wisselvalligheid waardes, maar dan is die spykers is af deur faktore van 10 Sommige van die latere verhaal begeleiding van die tafels in hoofstuk 6 Ek kan dupliseer nie-manier, geen-how en glo my Im nie wiskundige domoor. Ive het probeer om sy waardes vanaf prys en die pad vorentoe of begin met die ander waardes en gaan die ander manier om op te los vir prys en jammer, maar daar is geen self maak So, my gevolgtrekking en die rede vir my lae gradering, is dat hoewel sommige van die basiese idees is klank, die tafels, wiskunde en meegaande verhaal verduideliking meegaande dit is nutteloos. Ek vind waarde in iets as ek die skrywers resultate kan dupliseer. Ive het probeer om in kontak met Jeff, maar tot dusver geen geluk. So, alles in almal, 'n OK boek met 'n paar goeie idees, maar die skrywer is geen onderwyser Hierdie boek kan 'n baie beter gewees het. Die skrywer begin sy boek deur te sê 'n baie boeke oor die handel opsies te akademiese en 'n gebrek aan praktiese gebruik. Hierdie boek is net 'n boek soos dié boeke. - Hy wys vir ons hoe om wisselvalligheid te bereken in Excel en hoe om die daaglikse bewegings in sigma-eenhede (bv 3,6 standaardafwykings) uit te druk. - Duidelike demonstrasie op die negatiewe gevolge van die bod-vra versprei, die groot invloed van klein wisselvalligheid bewegings op die opsie prys. - Die deel van wisselvalligheid spykers (selfs al is die skrywer weer nie in detail gaan nie oor hoe om hierdie spykers gebruik) - Te teoretiese op prysbepaling en wisselvalligheid - te kort op die Grieke - Hierdie hele boek nie 'n duidelike uiteensetting van bevat die verskil tussen geïmpliseer wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid, en ook nie verduidelik duidelik hoe om te wed op opsies as jy weet wat die verskil. Daar is 'n kort liggaam van die teks op hierdie in die deel oor wisselvalligheid spykers, maar dit is nie duidelik nie. Dit kan maklik gewees het voorkom asof die skrywer 'n paar meer tyd sou spandeer het op die basiese beginsels. - Die deel van (basiese) opsie-strategieë was swak in my opinie. Nie veel bruikbare dinge glad nie vir opsie handelaars soos ek handel krediet versprei en skoenlappers en dies meer. Alles in ag genome, nie regtig 'n slegte boek, maar die skrywer het nie die nodige skryfvaardighede om hierdie dinge aan die publiek bekend te stel. Mc Millan of Natenberg is baie beter. Selfs 'n boek soos hoe om ryk met opsie van Lowell (wat veel minder besonderhede en kompleksiteit bevat as hierdie boek) te kry sal meer nuttig om die gemiddelde opsie handelaar wees. Product Details: Hardcover: 304 bladsye Publisher: FT Press 1 uitgawe (27 Januarie 2008) Taal: Engels ISBN-10: 0132354691 ISBN-13: 978-0132354691 Produk Dimensies: 6,2 x 1,1 x 9,3 duim meer besonderhede oor die wisselvalligheid Edge in opsies handel: Nuwe tegniese strategieë vir die belegging in Onstabiele Markte 1 editon Aflaai die wisselvalligheid Edge in opsies handel: Nuwe tegniese strategieë vir die belegging in Onstabiele Markte 1 editon PDF EbookSynopsis: in die wisselvalligheid Edge in opsies handel, wat lei opsies handelaar Jeff Augen stel deurbraak strategieë vir die identifisering van subtiele prys ondergang wat ontstaan ​​as gevolg van veranderinge in die mark volatiliteit. Teken op meer as 'n dekade van nooit-voor-gepubliseerde navorsing, Augen bied nuwe analitiese tegnieke wat elke ervare opsies handelaar kan gebruik om historiese prys veranderinge te bestudeer, te versag risiko, blootstelling perk mark, en struktuur wiskundig klank hoë-opbrengs opsies posisies. Augen oorbrug die gaping tussen pryse teorie wiskunde en mark realiteite, wat onderwerpe in geen ander opsies handel boek aangespreek. Hy stel nuwe maniere om die stygende wisselvalligheid wat voorafgaan verdienste vrystellings handel die maandelikse opsies verstryking siklus hefboom sit ontgin: noem prys pariteit ontwrigting te verstaan ​​naweek en einde van die maand uitwerking op bod-vra versprei en gebruik opsies op die CBOE Volatiliteit Index (VIX) as 'n portefeulje verskans. In teenstelling met konvensionele gidse, die wisselvalligheid Edge in Options Trading doesnt staatmaak op oorvereenvoudigde posisionele ontleed: dit ten volle weerspieël voortdurende veranderinge in die pryse van onderliggende sekuriteite, markonbestendigheid en tyd verval. Wat meer is, Augen wys hoe om jou eie persoonlike analitiese toolset bou met behulp van 'n lae-koste desktop sagteware en data bronne: gereedskap wat sy state-of-the-art strategieë kan omskep in praktiese koop / verkoop leiding. Voorwoord Hierdie boek is geskryf vir ervare aandele en die indeks opsie handelaars wat belangstel in die verkenning van nuwe tegniese strategieë en analitiese tegnieke is. Baie fyn tekste is geskryf oor die onderwerp, wat telkens op 'n ander vlak van tegniese vaardigheid. Hulle wissel van oorsigte van basiese opsies posisies te graadvlak resensies van opsie pryse teorie. Sommige fokus op 'n enkele strategie, en ander breedgebaseerde. Nie verrassend nie, baie val in die quotget ryk quickquot kategorie. Oor die algemeen, boeke wat fokus op handel is lig op pryse teorie, en boeke wat deeglik bedek pryse teorie gewoonlik is nie bedoel as 'n handelspos gids. Hierdie boek is ontwerp om die gaping deur trou pryse teorie om die realiteite van die mark te oorbrug. Ons bespreking sal sluit baie onderwerpe nie elders gedek: Strategieë vir die handel die maandelikse opsies verstryking siklus Die gevolge van verdienste aankondigings oor opsies wisselvalligheid en pryse Die komplekse verhouding tussen die mark onttrekkings, wisselvalligheid en ontwrigting te sit-bel gelykheid Weekend / end-van - maand uitwerking op bod-vra versprei en wisselvalligheid 'n hoeksteen van ons bespreking sal 'n nuwe stel van 'n analitiese gereedskap wat ontwerp is om aandele te klassifiseer volgens hul historiese prys-verandering gedrag wees. Ek het met sukses gebruik hierdie gereedskap om rekeninge so klein as 80.000 en so groot soos 20M handel. Tien jaar gelede, nadat die markte vir 'n geruime tyd bestudeer het, het ek geglo ek kan 'n deeltydse belegger met 'n voltydse professionele loopbaan wees. Op daardie tydstip was ek 'n rekenaar-bedryf executive151a direkteur by IBM151with 'n groot vergoeding pakket en 'n belowende toekoms. My doel was om 'n suksesvolle handel strategie wat as 'n inkomste aan te vul geïmplementeer kan word ontwikkel. Dit was 'n naiumlve idee. Suksesvolle belegging is 'n veeleisende strewe. Die werk wat in hierdie boek beskryf het meer as tien jaar. Dit betrokke skryf honderde duisende lyne van rekenaarkode, die bou van verskeie finansiële-geskiedenis databasisse, die skep van nuwe data visualisering gereedskap, en, belangrikste, uitvoering meer as 3000 ambagte. Gedurende daardie tyd het ek ook gelees dosyne boeke en duisende tegniese artikels oor ekonomiese teorie, tegniese ontleding en afgeleides handel. Die belangrikste resultaat was nie die handel stelsel self nie, maar die openbaring dat niks minder as voltydse moeite moontlik kon slaag. Die finansiële sektor is wat gevul is met helder, hardwerkend, goed opgeleide professionele mense wat elke wakker uur wy aan om geld te maak. Daarbenewens is daar is feitlik geen beperking op die fondse wat beskikbaar gestel kan word om uitstaande talent te huur. 'N amateur belegger moet nie verwag om te kompeteer met hierdie professionele mense in sy of haar vrye tyd. Die mark is 'n nul-som game151every dollar gewen moet ook verloor. Opsie handel verteenwoordig die wenner-neem-alles-weergawe van die spel. Konsekwent om geld te maak vereis fokus en toewyding. Dit gesê, ervare private beleggers het dikwels 'n duidelike voordeel bo groot instellings in die aandele-opsies wêreld. Die voordeel het betrekking op die skaal. 'N Private handel belegger kan elektronies direk oop te maak of naby tipiese posisies wat bestaan ​​uit tien of selfs honderde opsiekontrakte. Aan die ander kant, instellings dikwels te bestuur baie groot posisies ter waarde van honderde miljoene dollars. Doeltreffende uitvoering 'n hindernis op hierdie vlak. Verder het baie aandele opsie kwessies nie genoeg oop belang om ambagte van hierdie grootte te ondersteun. Die gevolg is dat institusionele handelaars is geneig om te fokus op die indeks options151which is baie meer liquid151and sommige van die swaarder verhandel aandele opsies. Groot posisies neem tyd om te onderhandel en prys. Hulle het 'n element van permanensie omdat hulle ontbondel met die druk van 'n knoppie can039t wees. Likiditeit en skalering is sentraal tot hierdie werk, en ons sal terugkeer na hierdie bespreking baie keer in die konteks van die saak logistiek. Oor die algemeen, is die werk nie done151not eens naby. Maar I039ve kom 'n lang pad. Vandag kan ek met gemak te genereer 'n terugkeer dat enige belegging bank of hedge fund trots sou maak. Nodeloos om te sê, ek nie meer werk in die rekenaar bedryf, en ek het geen belangstelling in 'n salaris. I039m gratis. My tyd behoort aan my. Ek handel vir 'n lewe. 169 Kopiereg Pearson Education. Alle regte voorbehou. Oor die skrywer. xii 'n Gids vir lesers. xvVolatility Trading, Webwerf, 2de Uitgawe Volatiliteit, per definisie, is 'n aanduiding van onderliggende willekeur. Maar daar is patrone binne die geraas wat gemeet kan word en uitgebuit. Niemand weet dit beter as skrywer Euan Sinclair, 'n hoogs suksesvolle opsies handelaar met 'n doktorsgraad in kwantum chaos. Maar die tweede uitgawe van Volality Trading isnt net oor die getalle. Teken op sy vyftien jaar as 'n professionele handelaar, Sinclair bied 'n ten volle vleis-out benadering tot handel dat soveel staatmaak op die uiters belangrike menslike element en die sielkundige en emosionele vooroordele wat handel besluite te ry, as dit nie op kwantitatiewe ontleding. Uiteindelik, sê Sinclair, handel oor 'n samehangende handel filosofie en die ontwikkeling van 'n streng stelsel. Dit gaan oor die opstel van 'n doel wat duidelik uitgedruk kan word in een sin, en oor die vind van ambagte met 'n duidelike statistiese rand. En, uiteindelik, sy oor die opneem van daardie kant en sizing elke handel op 'n wyse wat in ooreenstemming is met jou doel te bereik. Alles wat jy doen as 'n handelaar moet gedoen word binne hierdie raamwerk. Neem 'n toeganklike, eenvoudige benadering, Sinclair bied jou met die kennis en gereedskap wat jy nodig het om net te skep so 'n raamwerk. Hy stap vir stap deur die basiese beginsels van die opsie-waardasiemodel, wisselvalligheidsmeting, verskansing, geld bestuur, en prestasie-evaluering. En hy ontwikkel 'n Black-Scholes-Merton-gebaseerde kwantitatiewe model vir die meet van wisselvalligheid wat maklik kan kan aangepas word om handel feitlik enige tipe finansiële instrument. In reaksie op die groot veranderinge in die markte sedert die eerste uitgawe, het Sinclair sy omvang in hierdie tweede uitgawe uitgebrei om dekking van die talle nuwe geleenthede wat beskikbaar is in VIX futures, ETN'e, en aged ETF sluit. Hy het ook: ontleed die voordele en tekortkominge van 'n verskeidenheid van historiese wisselvalligheid metings toon duidelik hoe wisselvalligheid optree in die werklike wêreld en hoe dit verband hou met die opbrengs op die onderliggende bates Buitelyne metodes vir voorspelling wisselvalligheid oor die leeftyd van 'n handelsmerk Supplies beproefde tegnieke vir weet wanneer te verskans en met hoeveel Deli strategieë vir saamgevoeg posisies ten einde die behoefte om Aandele verskans priceless wenke oor hoe om opbrengste deur handel sizingmdashincluding tegnieke geleen uit die wêreld van termynkontrakte handel en professionele dobbel Arms jy met kragtige instrumente hupstoot vir die evaluering van die deurlopende verminder prestasie van jou handel aktiwiteit vul jou in op die jongste navorsing oor kognitiewe en emosionele vooroordele wat handel besluite te beïnvloed en hoe om dit te benut tot jou voordeel afbakening beproefde strategieë vir verhandeling VIX futures, ETN'e, en aged ETF bied toegang tot 'n metgesel webwerf bevat waardevolle sigblaaie, modelle vir die berekening van wisselvalligheid appels vir verskillende tydperke, en simulasie enjins Bring wisselvalligheid handel plat op die aarde vir selfs die mees getalle-skaam handelaars, asook hard-nosed kwantitatiewe belangstel in die verkryging van 'n beter begrip van die saak opsies, volatiliteit Trading, Tweede uitgawe is 'n onontbeerlike hulpmiddel van die trade. Volatility Edge in Options Trading, die: Nuwe tegniese strategieë vir die belegging in Onstabiele Markte beskrywing Kopiereg 2008 Dimensies: 6quot x 9quot Pages: 304 Edition: 1 e-boek (watermerk) ISBN-10: 0-13-278958-2 ISBN-13: 978-0-13-278958-5 ldquoJeffrsquos analise is uniek, ten minste onder akademiese afgeleides handboeke. Ek sou beslis hierdie materiaal te gebruik in my afgeleide klas, soos ek glo studente sal baat vind by die ontleding van die vele dimensies van Jeffrsquos handel strategieë. Ek het veral die materiaal op die handel die verdienste siklus en bespreking van hoe om te verseker teen die prys spring op bekende gebeure baie worthwhile. rdquo mdash D R. R Obert J ENNINGS, Professor van Finansies, Indiana Universiteit Kelley School of Business ldquoThis is nie net nog 'n boek oor handel opsies. Die skrywer deel 'n oorvloed van kennis gebaseer op 20 jaar van handel ervaring en studie van die finansiële markte. Jeff verduidelik die magdom van kompleksiteit oor opsies op 'n wyse wat insiggewend en maklik om te verstaan. Gegewe die groei in die opsies en afgeleide markte oor die afgelope vyf jaar, is hierdie boek is nodig vir lees vir enige ernstige belegger of enigiemand in die finansiële dienste industries. rdquo mdash M ICHAEL P. OrsquoH IS, hoof van samesmeltings amp Verkrygings, Oppenheimer amp Co . Inc. ldquoThose in die ken, sal hierdie boek vind om 'n uitstekende hulpbron en praktiese gids met 'n opwindende nuwe insigte in te belê en verskansing met options. rdquo mdash J IM M EYER, Besturende Direkteur, het Sasqua Veld Capital Partners LLC ldquoJeff alles gefokus ek geweet van opsies pryse en meer deur middel van 'n hiper-Insig lens Hierdie boek bied 'n unieke en praktiese perspektief oor opsies handel wat gevolg moet word vereis lees vir professionele en individuele investors. rdquo mdash a RTHUR T ISI, stigter en uitvoerende hoof, ONDER Infosystems private belegger en opsies handelaar in die wisselvalligheid Edge in Options Trading, wat lei opsies handelaar Jeff Augen stel deurbraak strategieë vir die identifisering van subtiele prys ondergang wat ontstaan ​​as gevolg van veranderinge in die mark volatiliteit. Teken op meer as 'n dekade van nooit-voor-gepubliseerde navorsing, Augen bied nuwe analitiese tegnieke wat elke ervare opsies handelaar kan gebruik om historiese prys veranderinge te bestudeer, te versag risiko, blootstelling perk mark, en struktuur wiskundig klank hoë-opbrengs opsies posisies. Augen oorbrug die gaping tussen pryse teorie wiskunde en mark realiteite, wat onderwerpe in geen ander opsies handel boek aangespreek. Hy stel nuwe maniere om die stygende wisselvalligheid wat voorafgaan verdienste vrystellings handel die maandelikse opsies verstryking siklus hefboom sit ontgin: noem prys pariteit ontwrigting te verstaan ​​naweek en einde van die maand uitwerking op bod-vra versprei en gebruik opsies op die CBOE Volatiliteit Index (VIX) as 'n portefeulje verskans. In teenstelling met konvensionele gidse, die wisselvalligheid Edge in Options Trading doesnrsquot staatmaak op oorvereenvoudigde posisionele ontledings: dit ten volle weerspieël voortdurende veranderinge in die pryse van onderliggende sekuriteite, markonbestendigheid en tyd verval. Whatrsquos meer, Augen wys hoe om jou eie persoonlike analitiese toolset bou met behulp van 'n lae-koste desktop sagteware en data bronne: gereedskap wat sy state-of-the-art strategieë kan omskep in praktiese koop / verkoop leiding. 'N opsies beleggingstrategie wat die marketsrsquo fundamentele wiskundige eienskappe weerspieël Presents strategieë vir die bereiking van beter opbrengste in wyd uiteenlopende marktoestande Adaptive beurs: hoe om opsie posisies dinamies te bestuur, en hoekom jy moet Sluit presiese, bewys statistieke en reëls vir die aanpassing van komplekse posisies effektief handel die verdienste en verstryking siklusse HEFBOOM prys ondergang wat verband hou met inkomste en dreigende opsies verval bou van 'n state-of-the-art analitiese infrastruktuur gebruik standaard lessenaar sagteware en data bronne om wêreldklas-besluitneming gereedskap Voorbeeld inhoud te bou